Индия и Китай отворачиваются от российской нефти: доходы на дне, экспортная модель трещит по швам

Выручка РФ от экспорта нефти опустилась до мартовских минимумов 2023 года. Причина – рекордные скидки, жесткие санкции США и массовый отказ азиатских НПЗ от российских баррелей.

Российская нефтяная отрасль столкнулась с самым серьезным обрушением доходов за два с половиной года: скидки на нефть Urals превысили $20 за баррель, а Индия и Китай резко сократили закупки после санкций США против "Роснефти" и "Лукойла".

По расчетам Argus и Kpler, на которые ссылается Bloomberg, средняя недельная выручка РФ от экспорта нефти на 16 ноября упала до $1,21 млрд. Это минимальный показатель с марта 2023 года.

Для российских экспортеров это означает потерю примерно каждого пятого доллара дохода по сравнению с концом октября, когда показатель превышал $1,48 млрд.

Причина проста: Urals обвалилась до $36 за баррель, а скидки на нее достигли $23 – максимального значения за последние 2,5 года. Российскую нефть приходится продавать всё дешевле, чтобы компенсировать растущий страх покупателей перед санкциями.

Два ключевых рынка ускользают 

Санкционный удар оказался особенно болезненным, потому что пришелся по двум крупнейшим российским партнерам – Индии и Китаю, на которые совокупно приходится до 90% экспорта российской нефти.

После попадания "Роснефти" и "Лукойла" под американские санкции две трети поставок в эти страны оказались под угрозой.

По данным Kpler, китайские НПЗ резко урезали импорт российской нефти на декабрь. Повод очевиден: с 21 ноября санкции США вступают в полную силу, и работать с компаниями РФ становится рискованно.

Аналогичные масштабы падения спроса фиксируются в Индии. Пять крупнейших нефтеперерабатывающих компаний страны отказались от декабрьских партий российской нефти.

Танкеры загружены, но покупателей нет

Несмотря на продолжающийся отгрузочный поток – около 3,29 млн баррелей в сутки в середине ноября – значительная часть этого объема не находит конечного покупателя.

По оценке JPMorgan, в море застряло около трети российского экспорта – 1,4 млн баррелей в сутки.

Часть танкеров неделями дрейфует без порта назначения, фактически превращаясь в плавучие хранилища. Это усугубляет падение цен, поскольку рынок понимает, что свободной нефти становится все больше.

Итог: экспортная модель России трещит по швам

Санкции против крупнейших игроков "Роснефти" и "Лукойла" ударили по фундаменту российской нефтяной отрасли. Эти две компании обеспечивают половину всей добычи и экспорта.

Теперь их нефть продается с рекордными скидками, а флот танкеров всё чаще дрейфует в ожидании покупателей, которых с каждым месяцем становится меньше.

Если ситуация не изменится, России придется либо резко снижать добычу, либо искать новые, гораздо менее выгодные рынки.

Эксперты сходятся во мнении, что речь идет о начале структурного кризиса в российском нефтяном экспорте, спровоцированного не столько ценами, сколько санкционной токсичностью.

Ранее Dialog.UA сообщал, что в американском Сенате готовят новую порцию жестких санкций против российской нефтяной и газовой отрасли. Такое решение принято с одобрения президента США Дональда Трампа.